O prémio Nobel da Economia foi atribuído a Eugene Fama, Lars Peter Hansen e Robert Shiller, anunciou a Real Academia de Ciências sueca.
O prémio Nobel da Economia 2013 foi atribuído a Eugene F. Fama, Lars Peter Hansen and Robert J. Shiller "pela análise empírica nos preços dos activos", anunciou hoje a Real Academia de Ciências sueca, em Estocolmo.
Eugene F. Fama e Lars Peter Hansen, ambos da universidade de Chicago, e Robert J. Shiller, da universidade de Yale, destacaram-se pelo lançamento dos alicerces "na compreensão dos preços de activos", como acções ou obrigações, explicando que a sua evolução se deve em parte às flutuações do risco e às atitudes de risco, mas também ao comportamento e às fricções nos mercados.
"Não há forma possível de prever o preço das acções e das obrigações nos próximos dias ou semanas. Mas é possível antecipar o curso geral dos preços destes activos por longos períodos, como três anos ou cinco anos. Estas descobertas, que podem parecer tanto supreendentes como contraditórias, foram efectuadas e analisadas pelos laureados deste ano", justificou a Real Academia de Ciências sueca, no comunicado à imprensa.
Eugene Fama conseguiu demonstrar no início de 1960 que é extremamente difícil de prever a evolução das cotações das acções no curto prazo e que rapidamente os investidores incorporavam no preço dos títulos novas informações.
Para a Real Academia de Ciências sueca, este trabalho teve um "enorme impacto nas pesquisas posteriores" no mesmo campo, mas também serviu para mudar algumas práticas nos mercados financeiros. "A emergência dos fundos indexados às acções nos mercados accionistas em todo o mundo é um exemplo proeminente", sublinhou o júri sueco.
Já Robert Shiller descobriu na década de 80 que os preços das acções variam muito mais do que os dividendos das empresas, um dos fundamentais que está na base da cotação de um título. Além disso, demonstrou que o rácio do preço da acção em relação aos dividendos tende a cair quando está elevado e a subir quando está em baixa. "Este padrão serve não apenas para as acções, mas também para as obrigações e outros activos".
Neste capítulo, Lars Peter Hansen desenvolveu um método estatístico adequado para testar a teorias da racionalidade nos preços dos activos. Através do seu método, Hansen e outros colaboradores descobriram que as alterações a estas teorias são úteis para explicar os preços dos activos no longo prazo.
O prémio Nobel da Economia foi atribuído a Eugene Fama, Lars Peter Hansen e Robert Shiller, anunciou a Real Academia de Ciências sueca.
O prémio Nobel da Economia 2013 foi atribuído a Eugene F. Fama, Lars Peter Hansen and Robert J. Shiller "pela análise empírica nos preços dos activos", anunciou hoje a Real Academia de Ciências sueca, em Estocolmo.
Eugene F. Fama e Lars Peter Hansen, ambos da universidade de Chicago, e Robert J. Shiller, da universidade de Yale, destacaram-se pelo lançamento dos alicerces "na compreensão dos preços de activos", como acções ou obrigações, explicando que a sua evolução se deve em parte às flutuações do risco e às atitudes de risco, mas também ao comportamento e às fricções nos mercados.
"Não há forma possível de prever o preço das acções e das obrigações nos próximos dias ou semanas. Mas é possível antecipar o curso geral dos preços destes activos por longos períodos, como três anos ou cinco anos. Estas descobertas, que podem parecer tanto supreendentes como contraditórias, foram efectuadas e analisadas pelos laureados deste ano", justificou a Real Academia de Ciências sueca, no comunicado à imprensa.
Eugene Fama conseguiu demonstrar no início de 1960 que é extremamente difícil de prever a evolução das cotações das acções no curto prazo e que rapidamente os investidores incorporavam no preço dos títulos novas informações.
Para a Real Academia de Ciências sueca, este trabalho teve um "enorme impacto nas pesquisas posteriores" no mesmo campo, mas também serviu para mudar algumas práticas nos mercados financeiros. "A emergência dos fundos indexados às acções nos mercados accionistas em todo o mundo é um exemplo proeminente", sublinhou o júri sueco.
Já Robert Shiller descobriu na década de 80 que os preços das acções variam muito mais do que os dividendos das empresas, um dos fundamentais que está na base da cotação de um título. Além disso, demonstrou que o rácio do preço da acção em relação aos dividendos tende a cair quando está elevado e a subir quando está em baixa. "Este padrão serve não apenas para as acções, mas também para as obrigações e outros activos".
Neste capítulo, Lars Peter Hansen desenvolveu um método estatístico adequado para testar a teorias da racionalidade nos preços dos activos. Através do seu método, Hansen e outros colaboradores descobriram que as alterações a estas teorias são úteis para explicar os preços dos activos no longo prazo.